上周，人社部發布了新版醫保目錄，并開啟了醫保藥品談判準入機制。業內人士表示，上一次的醫保目錄調整中曾催生了數十個銷售破十億元的品種，此次醫藥目錄調整有望使醫藥健康行業迎來爆發式增長，而相關主題基金也因此在近期有了不錯業績，可借道基金布局相關板塊。
醫藥板塊或迎中長期機會
人社部于2月23日發布了新版醫保目錄，這也是國家醫保藥品目錄時隔8年迎來首次大調，同時開啟了醫保藥品談判準入機制。據悉，2017版醫保目錄共有2535個品種，較2009版的2196個增加296個，增幅15.4%。其中西藥1297個品種增加133個，中藥1150個品種增加了163個，民族藥88個增加43個。品種總數符合預期，多數公司的多數重點品種納入了這一版醫保目錄，專家同步評審確定了45個擬談判藥品，下一步將通過談判適當降低價格后再納入目錄。
鵬華基金表示，醫保基金收入增速2015、2016年均大于支出增速，壓力有所緩解，也為新進品種留出空間。本次新版醫保目錄推出時間點超出預期，品種增加數量符合預期，重點公司重點治療性品種大多進入了目錄。這不僅僅是一個醫保目錄的推出，也是醫藥行情的導火索，周期、消費之后看醫藥。長期來看，醫藥行業仍是最受益老齡化大趨勢的行業。
光大證券(16.190, 0.22, 1.38%)認為，后續醫保支付標準等配套政策是更關鍵的影響因素。新進目錄的不同品種，其實質性利好的程度將差異巨大。新進目錄的、首仿和創新的、市場需求大、競爭格局好的治療型西藥將中長期受益。更加期待后續的《價格談判醫保目錄》對專利、獨家品種帶來的實質性利好，預測將有30—50個品種被納入該議價目錄。同時，對于那些生產廠家眾多的品種，納入醫保目錄未必是利好，其價格下行壓力更大。
有業內人士認為，從長期來看，隨著老齡化和技術提升，未來醫藥行業的龍頭大有可為。同時，也不能忽視醫藥行業潛在的風險：絕大部分個股的估值都還是很高的;醫藥行業整體發展還比較緩慢，且很多上市醫藥企業的科研實力較差。
借道醫藥主題基金布局
事實上，受益于這一重大利好，醫藥健康板塊已有所反應。Wind數據顯示，截至2月28日，中證醫藥行業指數(399933)今年以來漲幅達2.28%，近20日漲幅達3.96%。從年報情況來看，截至2月27日，醫藥生物板塊內共有10家公司披露了2016年年報，其中7家公司凈利潤實現不同程度增長。
海通證券(15.700, 0.09, 0.58%)認為，A股市場將逐漸進入震蕩區間，逢高減倉或是最優選擇，建議投資者將權益倉位維持在中低水平，在品種上可關注軍工國防相關基金，以及受益于醫保改革的醫藥主題類基金。
中泰證券表示，從行業基本面來看，2017年“十三五”發展政策進入落地期，分級診療、仿制藥一致性評價政策細節將不斷出臺，投資者可借道基金布局醫藥板塊機會。
Wind數據統計，截至2月28日，74只醫藥主題基金近一周平均漲幅為0.75%，近一月平均漲幅則為2.72%。其中月漲幅排名前五的以被動指數分級基金居多，分別為招商國證生物醫藥B、信誠中證800醫藥B、華富健康文娛、前海開源中證健康B、申萬菱信醫藥生物B，近一月回報分別為8.77%、8.02%、6%、5.70%、5.16%。
來源：中國證券報 記者：姜沁詩
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