某央企控股的單螺旋桿壓縮機(jī)生產(chǎn)企業(yè)，生產(chǎn)許可證齊全，有成熟的競爭力產(chǎn)品、產(chǎn)品核心部件自研專用設(shè)備和客戶市場，有定位于軍工產(chǎn)品的高端技術(shù)樣機(jī)，擁有多項(xiàng)發(fā)明專利和達(dá)到國際先進(jìn)水平的關(guān)鍵專有技術(shù)。因?qū)儆诩瘓F(tuán)非核心業(yè)務(wù)資產(chǎn)，現(xiàn)擬以整體股權(quán)出售的方式掛牌出售。

 

　　一、公司基本情況

 

　　單螺旋桿壓縮機(jī)生產(chǎn)企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目公司2011年成立，屬高新技術(shù)企業(yè)，擁有自主研發(fā)、生產(chǎn)、銷售船舶、礦山、制冷、食品、軍工等各領(lǐng)域用各種氣體壓縮機(jī)及油氣分離等零部件的能力。其主要產(chǎn)品有通用單螺桿壓縮機(jī)、低壓單螺桿壓縮機(jī)、單級中壓單螺桿壓縮機(jī)、中高壓單螺桿活塞復(fù)合壓縮機(jī)、礦用移動式單螺桿壓縮機(jī)及船用壓縮機(jī)、高精度直廓環(huán)面渦輪蝸桿副、二級壓縮單螺桿壓縮機(jī)、噴水單螺桿壓縮機(jī)及制氧用單螺桿壓縮機(jī)等。

 

　　項(xiàng)目公司是中國通用機(jī)械工業(yè)協(xié)會壓縮機(jī)分會理事單位，曾參與并主導(dǎo)壓縮機(jī)相關(guān)國標(biāo)的制定。

 

　　2009年，公司完成第一代螺桿主機(jī)型線設(shè)計(jì)和工藝設(shè)計(jì)，自設(shè)立至今，公司不斷完善型線設(shè)計(jì)和整機(jī)設(shè)計(jì)能力，提升加工工藝和空氣動力系統(tǒng)集成能力，目前已擁有全譜系螺桿主機(jī)的型線設(shè)計(jì)能力。

 

　　公司螺桿式空氣壓縮機(jī)產(chǎn)品

 

 

　　二、項(xiàng)目優(yōu)勢

 

　　(一)公司技術(shù)水平國內(nèi)領(lǐng)先

 

　　螺桿主機(jī)是螺桿式空氣壓縮機(jī)的核心部件，其性能直接決定了整機(jī)的性能水平和產(chǎn)品質(zhì)量。螺桿主機(jī)的技術(shù)核心地位主要體現(xiàn)在轉(zhuǎn)子的設(shè)計(jì)技術(shù)難度和加工難度，轉(zhuǎn)子設(shè)計(jì)的優(yōu)劣可以影響壓縮機(jī)80%以上的技術(shù)指標(biāo)。目前，螺桿轉(zhuǎn)子的設(shè)計(jì)技術(shù)還由少數(shù)的國際空氣壓縮機(jī)領(lǐng)先企業(yè)掌握，我國國內(nèi)除振華精機(jī)、開山股份、徍力士、飛和、普度、金浩以外，絕大部分的內(nèi)資壓縮機(jī)企業(yè)不具備螺桿轉(zhuǎn)子的自主設(shè)計(jì)能力。

 

　　公司具備螺桿式空氣壓縮機(jī)核心零部件——螺桿主機(jī)的設(shè)計(jì)制造能力，是技術(shù)優(yōu)勢的集中體現(xiàn)。公司的專利技術(shù)主要是實(shí)現(xiàn)螺桿式空氣壓縮機(jī)核心部件——螺桿主機(jī)的設(shè)計(jì)和加工技術(shù)，是目前公司螺桿主機(jī)的技術(shù)專利基礎(chǔ)。

 

　　(二)產(chǎn)品高端、市場空間大

 

　　隨著中國逐漸成為全球制造業(yè)中心，全球壓縮機(jī)制造重心也逐漸向中國大陸轉(zhuǎn)移，前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《2013-2017年中國空氣壓縮機(jī)行業(yè)產(chǎn)銷需求預(yù)測與轉(zhuǎn)型升級分析報(bào)告》資料顯示，西方發(fā)達(dá)國家螺桿空壓機(jī)市場占有率為80%左右。前瞻產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)計(jì)，2014-2018年，我國螺桿式空壓機(jī)的市場規(guī)模將保持年均15%上的增速。特別是在當(dāng)前國內(nèi)加大節(jié)能環(huán)保政策力度未來我國的活塞式壓縮機(jī)被替代的力度將會持續(xù)加大。

 

　　近年來，隨著我國工業(yè)發(fā)展自動化生產(chǎn)水平要求的提高，以及通用設(shè)備國產(chǎn)化程度的不斷提高，這就使得壓縮機(jī)的市場需求量穩(wěn)步增長。據(jù)有關(guān)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，固定式空氣壓縮機(jī)在全球空氣壓縮機(jī)市場占有主要份額，并直到2020年仍將繼續(xù)引領(lǐng)市場。隨著技術(shù)水平的提高，對壓縮機(jī)的體積、產(chǎn)能、效率、噪聲等技術(shù)指標(biāo)的不斷提高，螺桿機(jī)的優(yōu)勢已逐步凸顯，用螺桿式壓縮機(jī)取代活塞式壓縮機(jī)是動力用空氣壓縮機(jī)發(fā)展的必然趨勢。預(yù)計(jì)螺桿式壓縮機(jī)在2017年的市場需求量將達(dá)到31萬臺，市場容量將超過390億元。

 

　　(三)符合國家政策鼓勵(lì)方向

 

　　公司屬于高端裝備制造業(yè)，根據(jù)近幾年來國家頒發(fā)的《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄》和《促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整暫行規(guī)定》、《關(guān)于加快振興裝備制造業(yè)的若干意見》以及國家的“十二五”規(guī)劃綱要等文件，高端裝備制造業(yè)屬于國家重點(diǎn)鼓勵(lì)發(fā)展的領(lǐng)域之一。

 

　　公司產(chǎn)品為節(jié)能產(chǎn)品，《綠色制造工程實(shí)施指南(2016-2020年)》主要目標(biāo)：到2020年，綠色制造水平明顯提升，綠色制造體系初步建立。與2015年相比，傳統(tǒng)制造業(yè)物耗、能耗、水耗、污染物和碳排放強(qiáng)度顯著下降，電機(jī)、鍋爐系統(tǒng)運(yùn)行效率提高5個(gè)百分點(diǎn)，節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)大幅增長，初步形成經(jīng)濟(jì)增長新引擎和國民經(jīng)濟(jì)新支柱。

 

　　(四)公司產(chǎn)品競爭力強(qiáng)

 

　　公司產(chǎn)品在節(jié)能方面走在行業(yè)前列，節(jié)能率可達(dá)到45%左右，以其中的細(xì)分行業(yè)玻璃行業(yè)為例，公司之前針對某主營玻璃器皿的上市公司對于壓縮機(jī)技術(shù)改造的需求，為其安裝公司生產(chǎn)的低壓單螺桿壓縮機(jī)，因其節(jié)電優(yōu)勢生產(chǎn)運(yùn)行一年之后，上市公司采購機(jī)器的成本基本已經(jīng)回收，公司在低壓機(jī)產(chǎn)品市場優(yōu)勢明顯。

 

　　由于公司具備螺桿主機(jī)的自制能力，螺桿主機(jī)占螺桿式空壓機(jī)20—30%的成本，自制螺桿主機(jī)可以節(jié)省超過17%的生產(chǎn)成本，相較不具備螺桿主機(jī)自制能力的企業(yè)來說，公司具備顯著的成本優(yōu)勢。

 

　　總的來說，與內(nèi)資壓縮機(jī)品牌相比，公司品牌穩(wěn)定性高、能耗水平低，具有明顯的品質(zhì)優(yōu)勢，客戶接受度較高;與外資壓縮機(jī)品牌如博萊特相比，公司產(chǎn)品的噪聲、比功率和可靠性等性能指標(biāo)已不遜于同等型號的外資知名品牌產(chǎn)品，但銷售價(jià)格具有比較大的優(yōu)勢，性價(jià)比優(yōu)勢明顯，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了部分的進(jìn)口替代。

 

　　三、投資價(jià)值

 

　　對比國內(nèi)同等技術(shù)水平的同類上市公司，開山股份2015年度實(shí)現(xiàn)銷售收入16.38億元，凈利潤1.78億元，對應(yīng)上市公司市值148億元。漢鐘精機(jī)2015年度實(shí)現(xiàn)銷售收入8.89億元，凈利潤1.57億元，對應(yīng)上市公司市值63億元。

 

　　公司正常運(yùn)營后，預(yù)計(jì)年銷售收入約為1億元，毛利潤2000萬元，具備很好的投資價(jià)值。

圖片來源：找項(xiàng)目網(wǎng)