某大型央企因進行內部戰略結構調整，擬轉讓某城市商業銀行0.13%股權，該銀行屬于股份制商業銀行，注冊資本540400萬人民幣。現擁有分支機構和營業網點311個，設有自助銀行211個，布放自助服務類終端設備2167臺。截止2014年末，公司經營規模突破11874.52億元，實現賬面利潤114億元嗎，上繳稅金過27億元。該項目轉讓價格約為1億元，折合每股16.35元。

某商業銀行概況

 該銀行股權轉讓項目是由該市國有股份、中資法人股份、外資股份及眾多個人股份共同組成的新型的股份制商業銀行，注冊資本540400萬人民幣。現擁有分支機構和營業網點311個，設有自助銀行211個，布放自助服務類終端設備2167臺，初步形成了覆蓋長三角、環渤海、珠三角、中西部重點城市的網絡布局框架。該行控股4家村鎮銀行、1家基金公司和1家境外子公司。

某商業銀行經營戰略

 該上海項目銀行持續強化“中小企業綜合金融服務提供商”戰略定位，加強中小企業客戶拓展，提升營銷管理效能，大力推進貿易融資、現金管理、投資銀行和資產托管等重點產品與服務，提升為戰略性客戶提供專業化服務的能力，推動從傳統融資中介向全面金融服務中介轉變。形成了 “城市居民財富管理和養老金融服務”、“兩岸三地跨境金融服務”以及“最佳在線金融服務”等特色定位，通過培育和塑造經營特色，推動結構調整和轉型發展，增強可持續發展能力。

銀行財務狀況

                                     單位：千元

投資價值分析

1.財務報表分析：

公司近年來資產負債率有所下降，表明該公司企業償債能力有所增強，同時資產負債率較穩定表明公司信用良好。

 盈利保持較快增長。報告期內，公司實現利潤總額141.44億元，同比增長22.07%，投資、存放和拆放同業及其他金融機構款項以及客戶貸款和墊款增長勢頭良好；

 業務增長態勢良好，報告期末資產總額為11,874.52億元，增幅21.45%。

 報告期末，公司股東權益余額為743.59億元，同比增加180.39億元，增幅32.03%；所有者權益增加的原因在于公司業務規模擴大，凈利潤增長；公司投資總額為3,838.40億元，同比增加974.67億元，增幅34.04%，隨著整體業務規模擴大, 公司適度擴大了金融資產投資規模。

2、每股收益分析：

 報告期末，基本每股收益2.46元，同比增長11.31%，可以看出近年來該公司基本每股收益穩步增長，升值空間巨大。

3、發展潛力極大

 該銀行股權轉讓項目公司已遞交證監會審核，預備在A 股上市，目前上市審核程序進入“已反饋”狀態，下一步進入發審委審核階段。

項目參數分析

1.股價預測：

 近年上市的銀行市盈率分別為：

 2010年光大銀行發行市盈率為16.4

 2010年中國農業銀行發行市盈率為14.12

 居中取市盈率為15，計算得出該公司股價約為36.35元。

2.轉讓價格：

 2013年12月該城商業銀行完成了55萬多股的轉讓，按成交金額計算得出成交價格約為每股10元，此項目按擬轉讓價格1億元，總計約6115200股，計算得出每股股價約為16.35元。

 結合預測的股價可以看出，若受讓該項目則預期收益為

 （36.35-16.35）×6115200=1.22億元，具有很強的投資價值。

3.與同類型銀行對比：

 同南京銀行對比可以看出，該銀行具有更低市盈率和市凈率，股價被嚴重低估，市價相對于股票的盈利能力低，未來成長空間巨大，若投資該銀行則回收期短且風險小，因而該行的投資價值極大。