中國(guó)證券報(bào)記者從上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所獲悉，華能?chē)?guó)際于11月14日一口氣掛牌出讓旗下福建福州三大碼頭公司的控股權(quán)，掛牌價(jià)格累計(jì)超過(guò)9億元。其中，（福州）羅源灣碼頭有限公司58.3%股權(quán)以1.8億元價(jià)格掛牌，華能（福建）海港有限公司49%股權(quán)以3.8億元價(jià)格掛牌，華能羅源陸島碼頭有限公司100%股權(quán)以3.6億元價(jià)格掛牌。華能?chē)?guó)際表示，3項(xiàng)目為聯(lián)合打包轉(zhuǎn)讓?zhuān)庀蚴茏尫巾毷且愿劭诮?jīng)營(yíng)為主業(yè)的國(guó)內(nèi)企業(yè)。業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，主營(yíng)發(fā)電業(yè)務(wù)的華能?chē)?guó)際整合旗下港口資源開(kāi)始出現(xiàn)提速跡象。

前3季度2盈1虧

在三家福州港口公司中，陸島碼頭成立時(shí)間最早，運(yùn)營(yíng)已有14年時(shí)間，為華能?chē)?guó)際全資子公司，2013年前3季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2874萬(wàn)元、凈利潤(rùn)1302萬(wàn)元。以2012年12月31日為評(píng)估基準(zhǔn)日，陸島碼頭凈資產(chǎn)賬面價(jià)值為2.2億元，評(píng)估價(jià)值為3.5億元。本次3.5798億元的掛牌價(jià)格較評(píng)估價(jià)值溢價(jià)2%左右。

掛牌價(jià)格最低的華能（福州）羅源灣碼頭成立于2003年，華能?chē)?guó)際持有58.3%股權(quán)，福州港務(wù)集團(tuán)有限公司、福州榕城港務(wù)發(fā)展有限公司、羅源縣國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)公司分別持有剩余的32.1%、4.8%和4.8%股權(quán)。老股東均表示放棄行使優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，羅源灣碼頭營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)近年來(lái)穩(wěn)步增長(zhǎng)。截至2013年9月30日，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7490萬(wàn)元，凈利潤(rùn)3079萬(wàn)元，所有者權(quán)益為1.9億元。以2012年12月31日為評(píng)估基準(zhǔn)日，公司總資產(chǎn)的賬面價(jià)值為2.3億元，評(píng)估價(jià)值為3.7億元，凈資產(chǎn)賬面價(jià)值為1.6億元，評(píng)估價(jià)值為3.0億元，對(duì)應(yīng)轉(zhuǎn)讓標(biāo)的股權(quán)的評(píng)估值為1.7億元，掛牌價(jià)格1.8億元較評(píng)估價(jià)值溢價(jià)約6%。

以上兩項(xiàng)目華能?chē)?guó)際擬出清全部股權(quán)。而對(duì)于全資子公司華能（福建）海港有限公司，華能?chē)?guó)際僅決定出讓49%的控股權(quán)，仍保留51%的持股比例。福建海港成立于2005年，是三家公司中前3季度凈利潤(rùn)唯一虧損的公司。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，截至2013年9月30日，福建海港實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.2億元，凈利潤(rùn)虧損1010萬(wàn)元。以2012年12月31日為評(píng)估基準(zhǔn)日，公司總資產(chǎn)的賬面價(jià)值為24億元，評(píng)估值為27億元；凈資產(chǎn)賬面價(jià)值為5.5億元，評(píng)估值為7.7億元。本次轉(zhuǎn)讓標(biāo)的的對(duì)應(yīng)評(píng)估值為3.768億元。3.847億元的掛牌價(jià)格溢價(jià)2%。

意向受讓方須同時(shí)受讓華能羅源陸島碼頭100%股權(quán)、華能（福州）羅源灣碼頭58.3%股權(quán)和華能（福建）海港49%股權(quán)。這也意味著，接盤(pán)方準(zhǔn)備的資金至少在9億元以上。

　接盤(pán)方須為港口國(guó)企

華能?chē)?guó)際主營(yíng)火力發(fā)電，2010年左右由于煤炭?jī)r(jià)格和運(yùn)費(fèi)持續(xù)高漲，為了降低成本，公司開(kāi)始投入巨資力拼煤碼頭建設(shè)。然而時(shí)過(guò)境遷，煤炭?jī)r(jià)格自去年開(kāi)始大幅下跌，火電也開(kāi)始受到環(huán)保政策的嚴(yán)格限制。

中國(guó)證券報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，華能?chē)?guó)際近來(lái)在清潔能源投資與布局方面大有進(jìn)展。2013年10月23日，華能?chē)?guó)際公告，將以不超過(guò)21919.32萬(wàn)元向華能四川水電有限公司進(jìn)行增資，增資完成后，對(duì)四川水電的持股比例仍保持49%不變。11月12日，華能?chē)?guó)際再發(fā)公告，公司全資擁有的貴州盤(pán)縣轎子頂和大盤(pán)山風(fēng)電場(chǎng)項(xiàng)目已分別獲得貴州省能源局核準(zhǔn)。

對(duì)于轉(zhuǎn)讓三福州港口公司股權(quán)，華能?chē)?guó)際表示，公司試圖整合旗下港口資源，通過(guò)轉(zhuǎn)讓股權(quán)，尋找擁有豐富碼頭建設(shè)、經(jīng)營(yíng)和管理經(jīng)驗(yàn)，并能為華能?chē)?guó)際相關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)展提供優(yōu)質(zhì)港口和物流服務(wù)的合作伙伴。但業(yè)內(nèi)表示，火力發(fā)電正面臨日趨嚴(yán)格的環(huán)保要求，作為主要接卸煤炭和鐵礦石等“污染大戶”的港口，華能?chē)?guó)際加速出售或也表明公司在電力能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型方面或?qū)⒗^續(xù)有所動(dòng)作。

華能?chē)?guó)際對(duì)意向受讓方提出了諸多“量化指標(biāo)”，比如須是以港口經(jīng)營(yíng)為主業(yè)的國(guó)內(nèi)企業(yè)，2012年貨物吞吐量不低于6000萬(wàn)噸，港口裝卸收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重不低于45%，自身或所屬母公司具有控股的能夠提供滿足轉(zhuǎn)讓方全程港口物流供應(yīng)鏈需求的各項(xiàng)服務(wù)的子公司，包括拖車(chē)、船舶及港口物流信息服務(wù)等。其中船舶方面要求截至2012年底自有散貨船不少于20艘，船舶總噸不低于60萬(wàn)噸。此外，還要求接盤(pán)方2012年企業(yè)總資產(chǎn)不低于40億元，凈資產(chǎn)不低于20億元，凈利潤(rùn)不低于8000萬(wàn)元，資產(chǎn)負(fù)債率不高于45%等。

此外，在重要信息披露中，華能?chē)?guó)際表示，陸島公司三宗辦公用地于基準(zhǔn)日后被沈海復(fù)線高速公路建設(shè)項(xiàng)目分別征用16807.33平方米、3239.21平方米和334.83平方米，海港公司所擁有的倉(cāng)儲(chǔ)物流用地也被全部征用，公司已與羅源縣沈海復(fù)線高速公路羅源段建設(shè)指揮部簽署相關(guān)協(xié)議。

圖片來(lái)源：找項(xiàng)目網(wǎng)