□本報記者 歐陽春香

　中化國際（控股）股份有限公司日前在上海聯合產權交易所掛牌轉讓所持有的上海北海船務股份有限公司20%股份，掛牌價格為8.3億元。中化國際表示，此次掛牌轉讓主要是為了盤活存量資產，集中發展精細化工主業。

　原股東放棄優先受讓權

　上海北海船務股份有限公司成立于1994年，注冊資本7.64億元，經營范圍為上海至國內沿海、長江中下游各港間油品運輸、國際船舶危險品運輸、租船、運輸咨詢、中介服務等。

　股權結構方面，中海石油化工進出口有限公司持有30%股份，中化國際（控股）股份有限公司、上海海運（集團）公司和銀邦海外有限公司分別持有20%股份，中國近海石油服務（香港）有限公司持有10%。其中，中海石油化工進出口有限公司和中國近海石油服務（香港）有限公司為中國海洋石油總公司的全資子公司。

　2013年，北海船務實現營業收入12.58億元，凈利潤3.65億元；截至2014年4月30日，公司實現營業收入4.01億元，實現凈利潤1.20億元。以2013年12月31日為評估基準日，標的公司凈資產賬面價值和評估價值分別為20.58億元和41.5億元，轉讓標的對應評估值為8.3億元。

　轉讓方要求，意向受讓方應為依法設立并有效存續的境內企業法人，其注冊資本不低于15億元；具有良好的財務狀況和支付能力；該項目不接受聯合受讓及信托方式受讓。

　據中化國際5月15日披露的股權掛牌轉讓公告，有優先受讓權的其他股東上海海運（集團）公司、中海石油化工進出口有限公司、銀邦海外有限公司、中國近海石油服務（香港）有限公司均書面聲明放棄優先受讓權。

　聚焦精細化工主業

　中化國際表示，之所以選擇在這個時候出售北海船務股權，主要是為了盤活存量資產，集中發展精細化工主業。

　中化國際在公告中表示，首先，北海船務從事原油運輸業務，與中化國際當前主業和戰略方向相關度不高，與公司化工物流運輸業務之間沒有協同效應，而且作為北海船務的小股東，中化國際對北海船務的經營管理沒有實質影響力，有關股權出售不會對公司現有業務發展產生不利影響；其次，公司投資北海船務已經獲得了較為可觀的投資回報，公司將持有股份售出，有利于鎖定投資收益，進一步專注于現有核心業務的做大做強；第三，公司近年來圍繞精細化工產業方向持續實施戰略轉型并已進入關鍵時刻，此次股權出售有利于公司盤活存量資產，集中財務資源，為進一步深化戰略轉型、在精細化工主業領域實現新的突破做好準備。預計本次股權轉讓將增厚公司當期業績，改善公司財務狀況，提高現金流和資金貯備，聚焦主業集中優勢資源，為下一步公司在精細化工產業新的拓展打下基礎。

　中化國際是中國化工集團公司控股子公司，在天然橡膠、精細化工、農化、化工物流、化工品分銷等領域從事實業投資、物流、貿易、分銷等國際化經營。在當前中國精細化工行業景氣度明顯優于基礎化工行業大背景下，中化國際近年來聚焦精細化工行業發展。公司已形成精細化工領域的三大產業拓展平臺，在農化、橡化、化工中間體等細分市場具備了領先的產業地位，化工品物流業務已在重點區域市場位居領導地位。目前公司精細化工產業覆蓋研發、生產、銷售、物流等全產業鏈各環節。

　中化國際表示，此次股權轉讓若按掛牌價8.3億元成交計算，預計產生收益（不含交易期間損益）4.3億元稅前利潤，稅后凈利約為2.6億元，將計入2014年財務收益。

　轉讓標的資產優良

　北海船務主營業務為國內外原油、成品油水上運輸服務。主力船型包括Aframax型油輪、Panamax型油輪和MR型油輪，目前擁有自有船舶8條，包括十一萬噸級油輪“鳳凰洲”輪、十萬五千噸級油輪“北海威望”輪及“北海展望”輪、十萬噸級油輪“北海名望”輪等，并租賃3條船舶，總載重噸達到七十萬噸以上。

　近年來，國際航運業特別是原油運輸業持續低迷。在運力明顯過剩和全球石油需求增長放緩的形勢下，2013年國際油輪運輸市場整體震蕩下跌，成品油運輸市場各航線運價也普遍低迷。

　2013年，波羅的海原油綜合運價指數BDTI和成品油運價指數BCTI分別為642點和570點，同比分別下降10.71%和11.08%；VLCC市場主要呈現了前三季度運價持續低迷并創歷史同期最低，第四季度運價走高并上漲至近三年來新高的走勢；MR成品油運輸頹勢未改，全年呈現前高后低的走勢。

　受行業不景氣影響，中國遠洋、中海集運等大部分國內航運企業近年來連續虧損。其中原油運輸行業尤其是虧損重災區，長航油運2013年巨虧59.22億元，因為連續虧損三年已經進入退市倒計時。中海發展子公司中海油運，作為中國最大的油品運輸企業的2013年實現營業收入7.16億元，凈利潤-1.33億元。

　北海船務在油運市場低迷的情況下仍實現了持續盈利，公司2011-2013年營業收入分別為15.29億元、13.34億元、12.58億元，凈利潤分別為4.59億元，4.49億元，3.65億元。

圖片來源：找項目網